2021년 6월 30일 – 메리츠화재(00060): 배당금 삭감, 주주친화정책, 펫보험 수혜자 메리츠화재는 손해보험사 5위다. 5위에 오른 동부화재, KB손해보험(구 LIG손해보험), 메리츠화재는 인지도와 산업점유율에서 실제로 수년간 5위를 기록했다. 최근 배당주가 공개적으로 매출 감소를 발표한 후 폭락했습니다. 메리츠금융지주(증권, 손해보험, 금융지주사)의 배당금 삭감 발표에 대한 언론의 반응은 회의적이었다. 당시에는 35%, 38%에 달할 정도로 매우 높았습니다. 앞으로 메리츠금융지주 3사 모두 배당금을 순이익의 10%로 유지하고 대신 자사주를 사들여 상각하는 방식으로 주주들에게 보답하겠다고 선언한다. 따라서 배당금은 현재 매력적입니다. 많은 투자자들이 주식수가 줄었다고 판단했고, 이로 인해 일시적으로 주가가 하락했다. 메리츠화재를 예로 들면 주가는 2만1000원을 돌파한 뒤 이틀 만에 1만8000원 아래로 떨어졌다. 매도/중립으로 변경합니다. “배당성향 대폭 하락”…메리츠화재, 자본정책 불투명…매도의견-KBwww.dnews.co.kr 메리츠화재, 배당성향 급락 이해 불가… 목표주가↓ – 하나금융투자 – 머니투데이 하나금융투자는 18일 메리츠화재에 대한 투자의견과 목표주가를 하향 조정하며 중장기 배당성향을 하향 조정했다. 다만, 같은 배당 이슈가 다른 보험사와는 상관없다… news.mt.co.kr 배당성향은 줄었지만 순이익이 늘어나면 배당금 자체는 어느 정도 회복될 수 있지만 이 이벤트는 중장기적으로 주가에 거의 영향을 미치지 않습니다. 세계에서 주당 가격이 가장 비싼 버크셔 해서웨이의 주식조차 배당금을 지급하지 않는 버크셔 해서웨이의 사고방식은 더 많은 돈을 배당금으로 사용하고 회사의 발전을 개선하는 것입니다. 공교롭게도 이것도 보험 회사입니다. 그러나 실제로는 투자 회사에 가깝습니다. 메리츠화재의 공격적 경영 다른 보험사와 달리 메리츠화재는 변화와 개혁 앞에서 유난히 공격적이었습니다. 긴장해야 함) 회사 입장에서는 명확한 인센티브가 없다면 두뇌유출로 이어질 가능성이 높다. ) 보수적 입장을 취해야 했던 보험업계를 고려할 때 상당히 이례적인 일이다. 펫보험업계 1위, 종합보험업계 5위이지만 펫보험 분야에서는 시장점유율 80%에 육박하는 압도적 1위다. 그렇다면 메리츠는 화재의 매출과 이익을 획기적으로 변화시킬 것이다. 미니보험 시장 진출 잇따라 행보 카카오도 보험업 진출을 원하지만 자신이 보험업 진출이 어려워 주저하고 있다. 카카오페이 자체는 매출에 큰 영향을 미치지 않겠지만, 앞으로 소비자들은 카카오라는 거대한 플랫폼을 통해 메리츠화재의 다양한 미니보험 상품을 손쉽게 판매할 수 있을 것으로 보인다. * 이름은 카카오손해보험입니다.실제로 메리츠화재의 재무제표(2018-2020) 매출, 영업이익, 당기순이익이 3년 연속 꾸준히 성장한 것으로 유심히 추정됩니다. 배당금은 3년 연속 증가했지만, 올해부터 배당금 축소 계획이 발표되고 2021년 배당금이 감소할 것으로 예상된다. 2021년 1분기 매출과 영업이익이 2016년 이후 최고치를 기록했다고 합니다. 메리츠화재 2020년 매출원 분석 메리츠화재의 2020년 매출을 분석한 결과, 자동차보험 비중은 감소하는 반면 장기보험 비중은 꾸준히 증가하고 있는 것으로 나타났다. 제조 측면에서 판매로 생각할 수 있습니다. 메리츠금융지주는 지분 56%를 보유한 최대주주로 메리츠금융지주로서는 메리츠화재의 배당금이 주요 수입원이 되어야 한다. 국민연금이 5.6% 보유 국민연금 입장에서는 고배당주여서 투자한 것으로 보인다. 자사주 4.4%에 락업돼 향후 추가 자사주를 매입해 반납하겠다고 했기 때문에 1주당 가치가 희소해져 주가가 자연 상승할 여지가 생겼다. 메리츠화재 월봉차트는 몇 번의 큰 하락에도 불구하고 솔직히 삼성전자를 보는 것처럼 꾸준히 상승하고 있는 것 같습니다. 금융주(주로 은행주)는 일반적으로 금리가 오르면 수혜를 받으며, 보험주도 예외가 아니다. 보험주도 예외가 아니다. 보험사의 포트폴리오는 국내외 부동산을 포함한 광범위한 상품을 포함하고 있어 금리가 오르는 시기에 실적이 좋아진다. 투자포인트(요약) 1. 배당성향 하향 조정된 배당성향은 순이익 대비 33%에서 10%로 하락하였습니다. 배당금도 줄어들 전망이다. 순이익의 절대값이 커지면 배당금 자체도 커진다. 2. 자사주 매입 및 상장 폐지는 배당금 축소를 공시하고, 주주환원 정책으로 자사주 매입 및 상장 폐지를 지속해 왔다. 주당 가치가 희소해지고 주가가 상승하는 환경을 만듭니다. 3. 성과 지향은 인재를 유치하기 위해 명확한 성과로 직원을 보상합니다. 완전히 똑같지는 않지만 배경으로 보면 배터리 산업에서 SK이노베이션의 전략과 상당히 유사하다. 4. 펫보험은 펫보험 시장의 80%를 차지한다. 압도적인 1위. 반려동물 관련 상품 시장의 성장 가능성을 고려할 때, 앞으로 더 많은 것을 기대해 주세요. 5. 미니보험과 카카오 카카오라는 플랫폼을 통해 미니보험 상품을 판매한다. 소비자는 보다 쉽게 보험에 접근하고 가입할 수 있습니다. 6. 2018년부터 2020년까지 꾸준한 매출 성장세 매출, 영업이익, 당기순이익이 3년 연속 꾸준히 성장했고, 2021년 1분기 실적도 2016년 이후 최고치를 기록했다. 시끄러운 손해율의 자동차보험 상품 비중을 줄이고 안정적인 장기가입 상품을 늘리는 추세다. 7. 금리인상 요인 금리인상은 금융회사에 희소식이다. 보험주도 예외는 아니다. 2021-06-30메리츠화재해양분석
